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2019年注定是黄金多头的狂欢

2019-06-20 16:15 文 | Margaret 分类:资讯非农

  (非农数据官网)2019年注定是黄金多头的狂欢。

  1971年,金本位废弃,全球黄金商场迎来大洗牌,金价从35美元/盎司暴升23倍,至1980年的850美元,金矿职业也如日中天。著名金融博客零对冲分析以为,虽然黄金现在的涨幅还较小,但金价很有可能会重现当年的奇迹,该分析还给出了八大理由作为支撑。

  第一大理由是,在巴塞尔协议Ⅲ的新规则下,黄金的位置进一步向官方钱银接近。巴塞尔协议Ⅲ是由世界清算银行(BIS)拟定的全球金融监管规范,于本年正式收效,而世界清算银行就是俗称的“央行的央行”。

  世界清算银行的成员国为60个世界主要经济体的央行,这一组织的一项重要工作就是协助央行进行黄金买卖。根据巴塞尔协议Ⅲ的规则,在特定情况下,银行手中的实物黄金相当于零危险财物。

  曩昔,黄金的位置从未被说到这样的高度,各国央行也一向对黄金的重要性轻描淡写,以稳固法定钱银的位置。可是现在,巴塞尔协议Ⅲ一出,就标志着对黄金的情绪和方针发作了大改变,黄金在世界金融体系中得到了更官方的认可,黄金再钱银化指日可下。

  第二大理由是,央行的黄金购买量空前大涨。央行是全球黄金商场上最大的玩家,2010年前,各央行仍是黄金的净卖家,但是到了2010年,它们开端买入黄金,并且买入规模一年比一年大。世界黄金理事会的数据显现,2018年,央行一共买入651吨黄金,较2017年上涨了75%,刷新历史记录。

  而在各国央行中,俄罗斯央行则是最大的买手。曩昔10年,俄罗斯的黄金储备量翻了两番;上一年,俄罗斯出手了价值1000亿美元的美国国债,并用黄金取而代之,俄罗斯也由此成为了全球第五大黄金持有国。假如这样的趋势持续下去,那么俄罗斯很快就能成为第三大黄金持有国。

  俄罗斯疯狂买黄金的主要原因就是为了和美元脱钩,下降美国经济制裁对其带来的危险。而俄罗斯的战略也得到了其他国家的效仿。2016年,伊朗和土耳其就展开了一项“以气换金”的计划,土耳其用黄金来换取伊朗的天然气。现在,俄罗斯、伊朗和委内瑞拉也在用黄金作为钱银展开商业贸易活动,防止美国的控制。假如美国政府继续把美元作为金融兵器,那么黄金的需求还会更旺盛。

  第三大理由则是我国“以金换油”的计划。上一年,上海世界能源买卖中心推出了以人民币计价的石油期货合约,这是二战后世界首次出现非美元计价的大规模石油买卖。不过,这还不是最爆炸的新闻,最引人关注的是,这些石油期货可以在上海和香港转化为黄金计价。换句话说,这个可转化黄金的计划可以让许多石油输出国完全绕开美国制裁。

  在这一机制下,估计一共会有6000-8000亿美元的资金流入我国,其中大部分会进入现在规模仅为1700亿美元的世界黄金商场。

  现在,我国现已成为了全球最大的石油进口国,本年以来,我国的平均进口量为980万桶/日,估计进口量增速为10%/年。按现在60美元/桶的油价来算,我国每年进口石油大约花费5.88亿美元。假如按1330美元/盎司的价格换算成黄金,那么我国每年的石油进口就等于至少44.2105万盎司黄金。就算我国未来只要一半的石油进口换作黄金计价,那么每年其黄金需求也会上涨8000万盎司,相当于全球黄金年产量的70%以上。

  现在,这一可能性还没有影响金价,一旦这一影响发作,那么全球黄金商场必将迎来大震荡,又向黄金再钱银化迈出一大步。

  第四大理由是美联储情绪的改变。2008年金融危机后,美联储敞开了大规模量化宽松,通过回购政府债券向商场注入了3.7万亿美元的资金。此外,美联储还将利率下调至历史最低水平,接连6年实施零利率方针。

  2016年,美联储开端推进钱银方针“正常化”,实施了加息方针,并开端缩减财物负债表,以扭转经济危机后的应急措施。此后,利率由0%上调至2.5%,财物负债表也缩减了5000亿美元,相当于其峰值的11%。但是,这却导致了美国股市大崩盘。2018年9月底,标普500指数到达2930的新高,但是到12月底,却暴跌19%。

  因而,美联储不得不做出历史上最大的方针改变,中止钱银方针正常化,转而宣告不会再加息,并逐步中止缩表。这实际上就表明,美国的钱银方针紧缩周期现已结束,接下来又将进入宽松周期和零利率时代,乃至负利率时代。这对黄金商场自然是一个巨大的利好。美联储FOMC最新抉择简直现已敲定本年7月行将降息。

  第五大理由是金矿职业并购火热。2019年是金矿职业并购史上创纪录的一年。本年,全球金矿龙头公司纽蒙特(Newmont)在4月18日以100亿美元的价格收买了加拿大黄金公司(Goldcorp); 世界最大的金矿挖掘公司巴里克(Barrick Gold)在1月1日以60亿美元收买了南非兰德黄金公司(Ranggold Resource)。不仅如此,巴里克和纽蒙特这两大金矿巨头还宣告在美国内华达州成立合资公司,从而建立起全球最大的黄金生产公司。

  金矿巨头掀起如此巨大的收买狂潮,正是因为它们以为黄金和黄金股价格太低,因而相比起开发新资源,它们更愿意通过收买来开展,而这对黄金来说又是一个严重利好。

  第六大理由是,特朗普特别宠爱黄金。特朗普一向热衷出资黄金,他从前表明,出资黄金比出资建设职业轻松多了。除此之外,他还非常支撑金本位制度,曾说黄金完全可以成为通用钱银和世界通用的钱银规范。

  特朗普对黄金的爱不仅仅说说而已,他还以实际行动来表明对黄金的支撑。特朗普可以指定联邦储备委员会7个座位中的5个,这给予了他对美联储前所未有的控制力。他现在提名的7个候选人都偏好黄金,其中就包括赫尔曼·凯恩和史蒂芬·摩尔。现在,这两人都宣告抛弃提名,不过人们遍及猜想朱迪·谢尔顿有望接替其成为美联储理事,而谢尔顿也是金本位的支撑者。

  因而,一个酷爱黄金的总统再加上由黄金支撑者组成的美联储,这关于黄金来说是个天载难逢的好机会。

  第七大理由,美国政坛掀起新浪潮。根据查询,现在的美国政坛候选人,例如伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦、卡马拉·哈里斯和亚历山德里娅·奥卡西奥-科尔特斯(AOC)等,都提出了一个名叫“现代钱银理论”的方针,简单而言就是加大对富人的税收,并实施量化宽松。事实上,这样的方针就是阿根廷、委内瑞拉等一众国家经济方针的翻版,而这些国家的下场则有目共睹——钱银溃散、经济一蹶不振。

  试想若是在这种方针浪潮的推进下,美元落到和阿根廷比索、委内瑞拉玻利瓦尔一样的下场,那么美元的头号竞争对手黄金便可以渔翁得利。

  最终一大理由就是,黄金支撑的加密钱银行将掀起一场钱银革新。现在,黄金支撑的加密钱银正如漫山遍野般出现,全球财物办理公司斯普洛特(Sprott)也加入这场盛宴之中,推出了与合作伙伴一同开发的黄金支撑加密钱银。

  这一类新加密钱银可谓是结合了黄金和加密钱银各自的长处,到达了一加一大于二的效果,可以让用户安全便捷地进行黄金买卖。这类加密钱银一旦普及,定会掀起一场钱银革新。从此,人们只需要在手机上进行简单的操作,就可以进行曩昔杂乱繁琐的黄金买卖,这会进一步推进黄金再钱银化。

  上述这八大理由中,任何一个都足以让金价享受一波大涨。而这些催化因素在2019年齐齐就位,不就意味着黄金多头在本年将迎来前所未有的大狂欢吗?


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